去中心化的代幣交易協議Kyber介紹

從其整體進程看,2018年一直不溫不火,真正起量是在2019年的2月24日,其交易量首次突破1,00,000美元,雖然之後交易量有起伏,但其日均交易量基本能在500,000美元以上,並在2019年6月到7月之間迎來第一個高峰,交易量基本穩定在1,000,000美元以上,不過此後有所回落。

在DeFi項目中,藍狐筆記上一篇提到了Uniswap《一文讀懂Uniswap》,而今天藍狐筆記介紹另外一個DeFi項目Kyber。Kyber是DeFi領域的老牌項目,2018年2月開始有了交易量,到現在差不多快2年。在2017年泡沫期之前就已是加密領域內炙手可熱的項目,當時也得到V神的力挺。但隨著DeFi衆多項目的崛起,它曾一度淡出人們的視野,2018年的一直不溫不火,不過,從2019年下半年以來,Kyber發展有了起色,再度引起人們關注。JEn顯卡之家

Kyber的表現JEn顯卡之家

首先來看看kyber的數據:JEn顯卡之家

· 交易量JEn顯卡之家

2018年2月9日,首個交易日的交易量爲12,769.09美元,交易次數爲31次;2020年1月6日,交易量達到4,052,524.05美元,交易次數爲2,964次。JEn顯卡之家

從其整體進程看,2018年一直不溫不火,真正起量是在2019年的2月24日,其交易量首次突破1,00,000美元,雖然之後交易量有起伏,但其日均交易量基本能在500,000美元以上,並在2019年6月到7月之間迎來第一個高峰,交易量基本穩定在1,000,000美元以上,不過此後有所回落。而從2019年11月開始到現在,又開始有了明顯的漲勢,最近兩個月日交易量基本上可以穩定在1,000,000萬美元上下。JEn顯卡之家

從其交易量的表現看,Kyber已經基本上站穩腳跟,雖然規模還不算大,但其擁有的流動性和網絡基本上完成了冷啓動,可以讓它有機會生存並發展下去。JEn顯卡之家

· 交易次數JEn顯卡之家

截止藍狐筆記撰稿爲止,其交易次數達到577,450次,日均交易次數大約爲820多次。JEn顯卡之家

· 交易代幣JEn顯卡之家

交易代幣以SAI、LINK、USDC、MKR和WBTC爲主,其中SAI的交易量最大,占據絕大部分,截止藍狐筆記撰稿時,達到169,004,162.51美元,超過其他代幣之和;剩余的LINK是38,966,566.13美元;USDC是37,207,939,8美元;MKR是29,991,124.74美元;WBTC是27,114,960.17美元。可以看出,Kyber的漲勢跟DeFi領域整體發展關聯度很高,基本上是以DeFi領域的代幣交易爲主。JEn顯卡之家

· 儲備庫JEn顯卡之家

截止撰稿時爲止,在用的儲備庫有32個,其中日交易量超過100,000美元的有5個,這是目前提供流動性的主力軍。JEn顯卡之家

· 交易費用JEn顯卡之家

截止到撰稿時爲止,已銷毀的費用是3,559,529.14KNC,按照當時的價格計算,價值709,770美元;總費用爲4,989,983.9KNC,價值爲995,002美元。其目前流通代幣爲169,674,270KNC,總供應量爲212,065,819KNC,也就是說其銷毀的代幣,占總代幣供應量的1.68%,從其代幣量的銷毀比例,超過MakerDAO,其MKR銷毀量爲1%。JEn顯卡之家

· 鎖定資産量JEn顯卡之家

截止到撰稿時爲止,Kyber 鎖定資産量爲3,700,000美元,位列DeFi領域第11位。JEn顯卡之家

從以上數據看,它在過去一年的成績沒有Maker、Synthetix和Compound這三小巨頭亮眼,尤其是2018年平平淡淡,但隨著DeFi整體的發展,從2019年下半年開始,Kyber突然發力,開始了起勢。那麽,到底如何理解Kyber?它爲什麽會在淡出人們視野之後突然有起勢?JEn顯卡之家

Kyber是什麽?JEn顯卡之家

Kyber是純鏈上的去中心化的代幣交易協議,可以在任何支持智能合約的區塊鏈上執行。任何人都可以爲Kyber貢獻流動性,代幣兌換者可通過集成了Kyber協議的前端實現即時代幣兌換,爲了獲得競爭力,它試圖爲兌換者提供最好的兌換彙率,兌換具有原子性、且無須許可。此外,它還計劃實現跨鏈的無縫代幣兌換。JEn顯卡之家

Kyber的去中心化代幣兌換模式JEn顯卡之家

Kyber的誕生旨在爲解決中心化交易所的安全問題,還有內部操作的問題。同時,它也是爲了滿足用戶可通過去中心化方式即時兌換代幣的需求,自己掌握代幣,不用注冊中心化交易所也不用擔心資金提取等問題,此外,獲得最佳的兌換率也是用戶的需求。JEn顯卡之家

爲了滿足這些需求,Kyber的解決方案是,通過一組智能合約構建出可以連接代幣兌換者和流動性提供商的網絡。在這個兌換網絡中,核心有三個:兌換者、流動性提供者、kyber核心智能合約。JEn顯卡之家

· 代幣兌換者JEn顯卡之家

kyber網絡中的代幣兌換者包括個人用戶或其他主體,他們通過網站、dApp或錢包等入口向智能合約發出請求,要求將其手中代幣即時兌換爲目標代幣。除了個人,去中心化交易所或任何智能合約也可以發起兌換請求,它是一個無須許可的代幣交易協議。從這角度,kyber有機會成爲DeFi領域的代幣兌換基礎組件。目前一些錢包如Trustwallet,以及DEX如Uniswap和Oasis等也在跟Kyber合作。JEn顯卡之家

兌換時,兌換者需要指定要兌換代幣和目標代幣、可接受的最小兌換率,並發送相應數量的代幣。其交易具有原子性,要麽全部兌換成功,要麽全部返回(如若失敗),不會存在部分成交部分不成交的情況。下圖是集成Kyber協議的KyberSwap的交換界面:JEn顯卡之家

去中心化的代幣交易協議Kyber介紹JEn顯卡之家

· 儲備庫JEn顯卡之家

儲備庫是kyber網絡中的流動性提供者,它們爲兌換者們提供代幣兌換。儲備庫可以是有豐富代幣的個人,也可以是專業的做市商、項目團隊、DEX(如Oasis和Uniswap)等。JEn顯卡之家

不過這個儲備庫,跟Uniswap的代幣池不同,儲備庫的代幣兌換彙率和代幣對都是儲備庫管理者自行定義的。這些儲備庫有很大的靈活性,可以通過智能合約來定義,甚至也可以有人工管理的儲備庫,做市商可以通過人工積極參與價格和代幣庫的管理。JEn顯卡之家

· Kyber核心智能合約JEn顯卡之家

Kyber的核心智能合約的主要作用就是連接,連接各方參與者,以實現代幣兌換者能從儲備庫那裏即時兌換出代幣。JEn顯卡之家

Kyber核心智能合約支持上架和下架儲備池以及交易對的功能,交易對包括出價代幣和相應代幣,例如以太坊區塊鏈中,其把ETH作爲出價代幣,作爲交換媒介和計價單位。如果是ERC20代幣之間的兌換,跟Uniswap類似,也是通過ETH作爲交易媒介來完成,例如要將10MKR兌換爲DAI,首先代幣兌換者的MKR代幣會兌換爲ETH,然後ETH再兌換爲DAI。當然,每次兌換合約都會尋找最好的兌換率。JEn顯卡之家

去中心化的代幣交易協議Kyber介紹JEn顯卡之家

爲了讓代幣兌換者有機會獲得好的兌換率,Kyber核心智能合約會向注冊的儲備庫詢問其兌換率,並從中選出最好的兌換率完成交易。也就是,一旦代幣兌換者發送請求後,Kyber協議的智能合約並不是隨機挑選儲備庫完成代幣兌換,而是從不同的儲備庫中進行查詢,比較得出最好的兌換率之後才執行交易。JEn顯卡之家

需要注意的是,這個過程是無須許可的,也存在潛在的攻擊可能,例如儲備庫垃圾攻擊(攻擊者設置和注冊很多儲備庫)、惡意的儲備庫執行(拒絕執行出價兌換率等)。JEn顯卡之家

此外,Kyber也計劃支持跨鏈代幣兌換,計劃采用很多項目使用的中繼的方式,通過兩個區塊鏈的區塊頭進行雙向中繼,一個區塊鏈的區塊頭持續提交到另外一個區塊鏈的智能合約,JEn顯卡之家

由其執行輕客戶端邏輯驗證區塊頭的有效性,反之亦然。JEn顯卡之家

總的來說,Kyber協議的核心是代幣的兌換,它爲代幣的兌換者和流動性提供者提供了實現兌換的便利,其中包括即時結算、交換的原子性、公開的兌換率驗證(任何人都可以驗證儲備庫的兌換率)、無須許可,同時它還可以集成到其他智能合約,滿足更多場景需求。JEn顯卡之家

去中心化的代幣交易協議Kyber介紹JEn顯卡之家

Kyber的代幣如何捕獲價值?JEn顯卡之家

Kyber的代幣KNC,它到底捕獲了哪些價值?從目前Kyber的設計中,KNC是其網絡的價值載體,在安全保證、治理、生態發展上都可以發揮其作用。JEn顯卡之家

從價值捕獲的角度,最直接的是其代幣的銷毀量,由于Kyber已經有了數據,這個很直觀:在前面也提到過,截止到藍狐筆記寫稿時,KNC的銷毀量已達到3,559,529.14KNC,占其代幣總量的1.68%,它跟其他項目的代幣銷毀捕獲價值的意思相同。通過減少其代幣量,實現每代幣價值的提升。其代幣的銷毀來自于其交易費用,目前每筆交易收取0.25%的費用(費用可通過治理進行調整),其中的70%用于銷毀KNC。也就是說,kyber網絡的交易量越大,其捕獲的交易費用就越多。JEn顯卡之家

此外,儲備庫的流動性提供者需要質押一定的KNC代幣(安全目的)、KNC代幣持有人可以通過質押代幣獲得治理的權利和質押的收益(例如將代幣存入KyberDAO,然後進行各種協議層面的治理,包括代幣經濟的參數、升級決策、代幣上架、儲備庫管理等)、跨鏈兌換的中繼者或驗證者的代幣質押(安全目的)。這三個方面都可能會鎖定一部分代幣,提升對KNC的需求,從而提升其價值。但從當前實踐看,最直接的價值捕獲主要還是交易費用。JEn顯卡之家

而交易費用的捕獲主要來自于Kyber業務的擴展。JEn顯卡之家

Kyber爲什麽在2019年下半年有了起色?JEn顯卡之家

Kyber擴展的核心在于其成爲DeFi領域的基礎組件。其交易規模能否擴展,主要取決于其他dApp、智能合約、錢包、DEX、DeFi項目等是否願意集成Kyber。JEn顯卡之家

那麽,如何讓其他人願意集成Kyber協議?一是爲這些dApp、智能合約、錢包、DEX的用戶帶來價值,尤其是良好的兌換體驗,包括更好的兌換彙率、更快的兌換速度、純鏈上交易等。二是,能夠爲這些生態網絡的拓展者提供經濟激勵,Kyber可以用其KNC財政庫的代幣鼓勵相關的研發、生態合作夥伴。同時,根據參與者對網絡的貢獻程度,分配相應的收益,例如對帶來更多交易量的dApp給予更多KNC的獎勵,甚至可以考慮給其他的dApp進行交易費用的分成等。這樣能夠讓其他合作者共享kyber網絡的成功。三是,Kyber易于集成,不用耗費太多工作就可以利用Kyber協議爲其用戶服務。JEn顯卡之家

一旦解決了激勵的問題,接下來Kyber網絡有機會集成到更多的錢包、dApp、DeFi項目中,這有利于其擴大交易規模。這就是爲什麽Kyber在2019年下半年獲得起勢的最重要的原因。目前除了kyberSwap,給Kyber網絡帶來交易量的還有Arbitrage Bot、Nuo Network、Fulcrum、Trust Wallet、1inch.exchange、MyEtherWallet等。JEn顯卡之家

至于它能發展到什麽程度,一是看去中心化交易的需求規模,二是看它對這些合作夥伴的滿足程度。未來二三年是Kyber發展的重要年份。能否更上層樓,就看上面兩個方面。JEn顯卡之家

結語JEn顯卡之家

Kyber未來的規模主要取決于DeFi領域的去中心化交易規模,這是大的池子。剩下的就靠Kyber自己的努力了,主要看kyber能否成爲去中心化交易的基礎組件,它的最大價值就是幫助其他dApp實現良好的代幣兌換體驗。如果它能做到這一點,那麽它就有機會在給其他合作夥伴帶來價值的同時,擴寬自己的道路。JEn顯卡之家
責任編輯;zlJEn顯卡之家

相關推薦

X-POWER-BY FNC V1.0.0 FROM 自制32